UB Amerikka

Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen

a) Tiivistelmä

 

SFDR-luokittelu*: artikla 8, rahasto edistää kestävyystekijöitä

Rahasto sijoittaa laajasti Yhdysvaltain osakemarkkinoille siten, että vähintään puolet osakeriskistä on hajautettu S&P 500 -indeksiin ja loput esimerkiksi S&P 400 MidCap ja Nasdaq-100 -indekseihin. Rahasto ottaa pääosan osakeriskistään indeksifutuureilla, mutta voi sääntöjensä puitteissa sijoittaa rajoitetusti myös käytettävien indeksien etf- ja indeksirahastihin.

Rahastossa painotetaan sijoituskohteita, jotka edistävät kestävyystekijöitä tai tekevät kestäviä sijoituksia. Rahaston osakeriskistä vähintään kaksi kolmasosaa otetaan sijoittamalla SFDR 8 mukaisiin kestävyyttä edistäviin tai SFDR 9 mukaisiin kestäviin sijoituskohteisiin. Lisäksi rahasto edistää kestävyystekijöitä ottamalla vähintään 50 % osakeriskistä sijoittamalla SP 500 indeksin kestävyystekijöitä painottaviin ESG-versioihin. Näiden kohteiden valinnassa rahasto pyrkii edistämään ilmastonmuutoksen hillintää ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaisia merkittäviä ympäristö- ja yhteiskuntatekijöitä. Lisäksi edellytetään hyvän hallintotavan noudattamista (YK:n Global Compact).

Rahasto sisällyttää sijoitusanalyysiin tietoa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintoon liittyvistä kestävyystekijöistä sekä pääasiallisista haitallisista vaikutuksista. Sijoitusanalyysissa hyödynnetään pääasiassa globaalien ESG-tietokantojen (Sustainalytics ja Morningstar) tietoja. Rahaston vastuullisuudesta, kestävyystekijöistä ja kestävyysriskeistä raportoidaan säännöllisesti rahastokohtaisilla raporteilla. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä.

 

*EU:n asetuksen 2019/2088 kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (SFDR) mukaisesti United Bankersin rahastot on luokiteltu kolmeen luokkaan kestävyystekijöiden huomioon ottamisen suhteen: Artiklan 6 mukaiset tavalliset rahastot ottavat toiminnassaan huomioon kestävyysriskit, Artiklan 8 mukaiset rahastot edistävät kestävyystekijöitä muiden ominaisuuksien ohella. Lisäksi osa näistä rahastoista on sitoutunut tekemään osan sijoituksistaan kestäviin sijoituskohteisiin. Artiklan 9 mukaisten rahastojen tavoitteena on kestävien sijoituksien tekeminen.

 

b) Ei kestävää sijoitustavoitetta

 

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen

 

c) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

 

Rahaston edistämiä ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ovat ilmastonmuutoksen hillintä ja kunkin sijoituskohteen toimiala- ja kohdekohtaiset merkittävät ympäristö- ja yhteiskuntatekijät, jotka voisivat aiheuttaa merkittäviä ympäristö- ja/tai yhteiskuntariskejä kyseisellä alalla.

 

d) Sijoitusstrategia

 

Rahasto sijoittaa laajasti Yhdysvaltain osakemarkkinoille siten, että vähintään puolet osakeriskistä on hajautettu S&P 500 -indeksiin ja loput esimerkiksi S&P 400 MidCap ja Nasdaq-100 -indekseihin. Rahasto ottaa pääosan osakeriskistään indeksifutuureilla, mutta voi sääntöjensä puitteissa sijoittaa  myös käytettävien indeksien etf- ja indeksirahastoihin. Rahasto kiinnittää sijoitusstrategiassaan huomiota myös vastuullisuuteen. Rahasto käyttääkin kattavasti ESG-näkökulmat huomioon ottavia rinnakkaisindeksejä. ESG-asioilla tarkoitetaan ympäristöasioiden, sosiaaliseen vastuuseen liittyvien tekijöiden sekä hyvän hallintotavan huomioon ottamista kohdeyhtiöissä. 

Rahaston sijoitusstrategia edistää kestävyystekijöitä ottamalla kaksi kolmasosaa rahaston osakeriskistä sijoittamalla SFDR artiklan 8 mukaisia kestävyystekijöitä edistäviin sijoituskohteisiin. Lisäksi rahasto edistää kestävyystekijöitä sijoittamalla pääosin S&P 500 ESG -indeksiin (vähintään 50 % osakeriskistä otetaan sijoittamalla SP500 indeksin kestävyystekijöitä painottaviin ESG-versioihin). Näin rahaston sijoitukset kohdistuvat kestävyystekijöitä edistävien SFDR 8 mukaisten sijoituskohteiden lisäksi yhtiöihin, joiden ESG-riskien arvosanat ovat hyväksyttävällä tasolla, jotka toimivat kansainvälisten normien mukaan ja jotka eivät toimi tietyillä poissuljetuilla toimialoilla. Sijoitusstrategian sitovat osatekijät, joita käytetään sijoituksia valittaessa, määrittyvät indeksin kulloinkin voimassa olevassa metodologiassa. Tarkempia tietoja indeksin ESG metodologiasta on saatavilla osoitteessa: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/esg/sp-500-esg-index/#overview

 

Hyvää hallintotapaa arvioidaan United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti. OECD:n monikansallisille yrityksille annettujen toimintaohjeiden, YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden sekä molempien alle kuuluvin konventioiden ja julistusten mukaisuus analysoidaan osana due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä.  Normienmukaisuutta seurataan sijoituksen aikana ja siitä raportoidaan rahaston säännöllisen raportoinnin yhteydessä. Analyysi, seuranta ja raportointi perustuu ensisijaisesti tietoihin sijoituskohteiden SFDR luokittelusta, sillä SFDR 8 ja SFDR 9 sijoitustuotteiden on lähtökohtaisesti noudatettava hyvää hallintotapaa. Lisäksi voidaan hyödyntää Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantoja. Rahasto ei sijoita kohteisiin, jotka rikkovat yllä mainittuja normeja ja konventioita. 

Indeksipohjaisissa sijoituskohteissa hyviä hallintotapoja arvioidaan aina kyseisen indeksin kulloinkin voimassa olevan metodologian mukaisesti. Indeksipohjaisista sijoituskohteista esimerkiksi monet ESG-indeksit ovat sellaisia, joissa hyvien hallintotapojen noudattaminen on varmistettu indeksin metodologiassa. Tarkempia tietoja kunkin indeksin ESG-metodologiasta on saatavilla kunkin indeksin verkkosivuilla.

Lisätietoja sijoitusstrategiasta: UB Amerikka
 

 

e) Sijoitusten osuus

 

Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia. Rahasto ei ole sitoutunut tekemään kestäviä sijoituksia. 
Rahaston osakeriskistä vähintään kaksi kolmasosaa tehdään SFDR artiklan 8 mukaisiin kestävyystekijöitä edistäviin sijoituskohteisiin.

 

f) Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta

 

Rahastossa seurataan ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia edistävien (SFDR 8) sijoitusten osuutta portfoliossa. Lisäksi ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä seurantaan seuraamalla valittuja kestävyysindikaattoreita, joita ovat sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit, sosiaaliset riskit ja hallintotapaan liittyvät riskit, sekä näiden aikasarjat ja jakaumat. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston kestävyysindikaattorien suoriutumista voidaan kuitenkin verrata Morningstarin saman tyyppisistä rahastoista koostamaan vertailuryhmään. Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailuryhmä perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin.

 

United Bankers seuraa vastuullisuusindikaattoreita ja raportoi niiden kehityksestä säännöllisesti kvartaaleittain julkaistavilla rahastokohtaisilla julkisilla raporteilla. Näiden raporttien avulla salkunhoito ja United Bankersin Vastuullisuuden ohjausryhmä seuraavat rahaston kestävyysindikaattorien kehitystä. Lisäksi rahaston kestävyysriskejä ja niiden kehitystä ja muutoksia seurataan United Bankersin kestävyysriskien hallintaan liittyvien ohjeiden mukaisesti.

 

g) Menetelmät

 

Rahasto sijoittaa laajasti Yhdysvaltain osakemarkkinoille. Rahasto ottaa kaksi kolmasosaa osakeriskistään sijoittamalla SFDR artiklan 8 mukaisia kestävyystekijöitä edistäviin sijoituskohteisiin. Lisäksi rahasto edistää kestävyystekijöitä sijoittamalla pääosin S&P 500 ESG -indeksiin, sillä vähintään 50 % osakeriskistä otetaan sijoittamalla S&P 500 ESG -indeksiin tai sen kestävyystekijöitä painottaviin ESG-versioihin.

 

S&P 500 ESG-indeksiin a sen ESG-versioihin kuuluvat yhtiöt on valittu aina kyseisen indeksin omien kriteerien mukaisesti. Tyypillisesti ESG-indekseihin valitut yhtiöt eivät toimi tietyillä poissuljetuilla toimialoilla, noudattavat hyvää hallintotapaa ja joilla ei ole vakavia ESG-rikkomuksia. Kunkin indeksin kriteereistä saa lisätietoja kyseisen indeksin verkkosivuilta.

 

Rahaston ESG-analyysissa käytetään ESG-tietokannoista löytyviä sijoituskohdekohtaisia ESG-tietoja. Rahaston ESG-analyysissa ja raportoinnissa tarkastellaan ensisijaisesti johdannaisen kohde-etuuksina olevia reaalimaailman sijoituskohteita (yhtiöitä). Mikäli sijoitussalkussa käytetystä johdannaisesta ei ole saatavilla suoria ESG-tietoja, analyysi ja raportointi tehdään johdannaisen kohde-etuutena olevan yhtiön ESG-tietojen perusteella. Mahdollisten käteisvarojen tai valuuttasuojausten avulla ei pyritä edistämään kestävyystekijöitä, eikä niiden osalta tehdä vastaavaa ESG-analyysia analyysia.

 

Rahaston edistämien ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä mitataan seuraamalla rahaston salkun hiili-intensiteetin, hiiliriskin, ESG-riskin ja se osatekijöiden (ympäristöriskit, sosiaaliset riskit ja hallintotapaan liittyvät riskit), niiden jakaumia ja kehitystä yli ajan. Lisäksi rahaston kestävyysindikaattoreita ja niiden kehitystä voidaan verrata muiden vastaavien rahastojen vastaavien indikaattorien kehitykseen. Käytetyt kestävyysindikaattorit ja vertailutiedot perustuvat Sustainalytics & Morningstar -yhtiön vastuullisuustietokantoihin ja analyysimenetelmiin. United Bankers seuraa vastuullisuusindikaattoreita ja raportoi niistä säännöllisesti rahastokohtaisilla julkisilla raporteilla.

 

h) Tietolähteet ja tietojen käsittely

 

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien tietojen analyysi, seuranta ja raportointi perustuu Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin. Rahaston kestävyysindikaattorit (sijoitusten hiili-intensiteetti, hiiliriski, ESG-riski, ympäristöriskit (E), sosiaaliset riskit (S) ja hallintotapaan liittyvät riskit (G), sekä näiden jakaumat ja aikasarjat) perustuvat Sustainalyticsin ja Morningstarin kehittämiin kestävyysindikaattoreihin, joiden taustalla ovat näiden vastuullisuustietokantojen tiedot. 

 

Lisäksi rahaston salkunhoidon analyysin tukena voidaan tarvittaessa käyttää myös muiden kansainvälisten vastuullisuustietokantojen tietoja, Carbon Disclosure Project -aloitteen julkaisemia tietoja hiilipäästöistä ja ilmastotavoitteista, sekä muita United Bankersin laadukkaina pitämiä tietolähteitä. 

 

Tietojen laadun varmistamiseksi pyritään käyttämään globaaleja hyvämaineisia vastuullisuustietokantoja ja analyysimenetelmiä. United Bankersin käyttämillä tiedon tarjoajilla on käytössään tarkat ja määrämuotoiset prosessit tiedon laadun varmistamiseksi ja virheellisten tietopisteiden korjaamiseksi. Uusia tietopaketteja ja palveluntarjoajia valitessaan United Bankers tekee tarkan vertailun ja analyysin eri tarjoajien tiedon laadukkuudesta, kattavuudesta, metodologiasta ja luotettavuudesta. United Bankers voi tarvittaessa pyrkiä varmistamaan tietojen laatua ja oikeellisuutta myös ristiin tarkastelemalla tietoja eri tietolähteiden välillä.

 

Tiedot käsitellään huolellisesti United Bankersin sekä Morningstarin ja Sustainalyticsin tietojärjestelmissä. Tietojen käsittelyssä pyritään varmistamaan, että käytettyjen tietokantojen tiedot näkyvät oikeellisesti rahaston raportoinnissa ristiin tarkastelemalla raportoitavia ja tietokannan sisältämiä tietoja. Raportoitavia ja ESG-analyysissa hyödynnettäviä tietoja ei pääsääntöisesti muokata United Bankersin toimesta lukuun ottamatta poikkeustilanteita esimerkiksi tietokannassa havaitun virheen korjaamiseksi. 

 

Arvioitavien tietojen osuus riippuu kestävyysindikaattorista ja tutkittavasta kestävyystekijästä, eikä ole mahdollista yksiselitteisesti määritellä arvioidun tiedon osuutta kaikesta kestävyystiedosta kokonaisuudessaan. Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tiedot pohjautuvat pääosin yhtiöiden raportoimaan julkiseen tietoon sekä muihin julkisesti saatavilla oleviin lähteisiin. Niissä tapauksissa, kun raportoitua tietoa on olemassa, käytetään ensisijaisesti raportoitua tietoa. Mikäli raportoitua tietoa ei ole saatavilla, voidaan käyttää ESG-tietokannan tuottajan laatimiin arvioihin perustuvaa tietoa. 

 

i) Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

 

Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä toistaiseksi täysin standardoitu ja kaikki kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti. Tämä tuo osaltaan haasteita kohdeyhtiöiden vertailtavuuteen. Eri palveluntarjoajilla voi olla erilaisia menetelmiä tiedon koostamiseen, arviointiin ja analysointiin. Tämän vuoksi United Bankers on tutustunut tarkasti palveluntarjoajien metodologioihin, ja varmistanut niiden soveltuvuuden rahaston käyttötarkoituksiin. Rahaston raportoinnin ja vastuullisuuden perustaksi on pyritty valitsemaan mahdollisimman laadukkaat ja kattavat globaalit ESG-tietokannat (Sustainalytics ja Morningstar). 

 

On mahdollista, että hyödynnetyt vastuullisuustietokannat tästä huolimatta sisältävät rajoitetusti tai ei ollenkaan tietoja joistain rahaston sijoituskohteista. Tällaisissa tapauksissa sijoituksen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä on mahdollista arvioida vain saatavilla olevien tietojen perusteella. On myös mahdollista, että käytettyjen vastuullisuustietokantojen tiedot päivittyvät muutamien kuukausien viiveellä. Koska ESG-tietokantojen tiedot perustuvat pääosin yhtiöiden raportointiin ja kuvaavat siten mennyttä aikaa, ne eivät välttämättä heijasta sijoitusten tulevaa ESG-suorituskykyä tai tulevia ESG-riskejä. Sekä datan kattavuus että ajankohtaisuus voivat vaikuttaa analyysiin ja raportointiin. 

 

Rahaston raportoinnissa pyritään tuomaan esille relevanttien indikaattorien aikasarjat, jolloin kestävyysindikaattorien kehitystä ja kestävyystekijöiden edistämistä on mahdollista seurata yli ajan ja näin seurata myös tavoiteltujen ominaisuuksien toteutumista myös pidemmällä aikavälillä. Raportoinnissa pyritään tuomaan läpinäkyvästi esille se datakattavuus ja tiedot, joille raportointi ja seuranta perustuu. Tietolähteiden rajoituksia lieventääksemme varmistamme, että tietojen tarjoajiin sovelletaan asianmukaisen huolellisuuden toimenpiteitä ja tietojen laatua seurataan ja käytettyjä tietolähteitä pyritään valitsemaan ja kehittämään United Bankersin toimesta.

 

j) Asianmukainen huolellisuus

 

Rahaston sijoituskohteiden osalta noudatetaan asianmukaista huolellisuutta ja arvioidaan jokainen sijoituskohde huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä (ns. due diligence). Tässä yhteydessä selvitetään huolellisesti mahdolliseen sijoituskohteeseen liittyvät riskit ja mahdollisuudet myös kestävyystekijöiden ja kestävyysriskien näkökulmasta. Vastuullisuuteen liittyen due diligencen aikana selvitetään tyypillisesti sijoituksen sopivuus United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin sekä rahaston sijoitusstrategiaan ja tavoitteisiin, kestävyysriskit, pääasialliset haitalliset vaikutukset, sijoituksen ominaisuudet ilmastonäkökulmasta, EU:n luokitusjärjestelmän mukaisuus, hyvän hallintotavan noudattaminen ja kansainvälisten normien mukaisuus. Selvityksessä ja sen dokumentoinnissa noudatetaan United Bankersin sisäisiä ohjeita due diligencen suorittamisesta. 

 

k) Vaikuttamispolitiikat

 

United Bankers toimii aktiivisena omistajana rahastoissaan äänestämällä suomalaisissa ja ulkomaisissa yhtiökokouksissa, käymällä yhtiöiden kanssa suoria dialogeja ja tukemalla sijoittajien yhteisvaikutusaloitteita. Rahasto noudattaa United Bankersin Omistajaohjauksen periaatteita, joissa huomioidaan vastuullisuusnäkökulmat. Nämä periaatteet sekä niihin liittyvä raportointi on julkaistu United Bankersin verkkosivuilla: Vastuullisuus. Koska tämä rahasto ei tee suoria osakesijoituksia, se ei ole mukana suoran yhtiövaikuttamisen toimenpiteissä (esim. äänestys yhtiökokouksissa Proxy Voting -palvelun kautta). 

 

Lisäksi tämä rahasto on mukana United Bankersin yleisissä yhteisvaikuttamistoimissa. Näihin lukeutuu mm. Carbon Disclosure Project (CDP) -kampanja, jonka osana United Bankers osallistuu rahastojen sijoituskohteille lähetettäviin sijoittajakirjeisiin, joissa kannustetaan yrityksiä läpinäkyvämpään raportointiin ilmasto- ja ympäristöasioissa sekä asettamaan toiminnalleen SBTi-aloitteen mukaiset tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet. Vaikuttamistoimista raportoidaan rahastokohtaisesti vuosittain osana rahaston säännöllistä vastuullisuusraportointia. Lisäksi vaikuttamistoimista raportoidaan vuosittain osana United Bankersin omistajaohjauksen periaatteiden toteutumista koskevaa raportointia.

 

Lisätietoja vaikuttamispolitiikoista ja vaikuttamistoimista: Vastuullinen sijoittaminen

 

l) Nimetty vertailuarvo

 

Tälle rahastolle ei ole nimetty virallista vertailuindeksiä.